指数化投资再现亮色 长盛基金独创“A500之266组合策略”再获印证

2024年9月23日中证A500指数正式推出，该指数凭借行业覆盖更全更新 、精选龙头、纳入ESG因子等编制优势受到市场青睐。截至今年9月25日，据Wind统计，历经一年后中证A500指数跟踪基金达272只，规模达2950亿元，自去年9.24行情以来跑赢沪深300超6%。

与众多中证A500指数基金、指数增强基金构建方法论不同，由杨衡博士管理的长盛盛丰混合基金锚定聚焦中证A500独有成份股弹性分段构建指数化组合，即“中证A500中、非沪深300”的“中小盘行业龙头组合”，杨衡博士将其定义为“A500之266组合策略”，又称“双基指基策略”。长盛盛丰混合基金采用该策略后业绩亮眼，不仅跑赢了沪深300和中证A500指数，也跑赢了同为中小盘的中证500指数和中证1000指数。

（数据来源：Wind）

据托管行复核数据，今年以来截至8月18日，采用266策略的长盛盛丰混合A净值增长率为16.73%，同期业绩比较基准为4.28%，同期中证A500、沪深300、中证500、中证A500全收益、沪深300全收益指数的增长率分别为9.32%、7.74%、16.46%、11.40%和10.03%，长盛盛丰混合A跑赢上述全部指数表现。另据杨衡博士介绍，长盛盛丰未来将对仓位进一步优化，或适时参与新股网下打新，从而进一步增强收益。

业内称中证A500指数为“A股龙头指数”，因为该指数在选取指数成份股时首先选取中证三级行业自由流通市值排名靠前的龙头股票，使得该指数成份股的行业分布均衡，最终入选的成份股共纳入全部35个中证二级行业龙头公司以及90余个三级行业龙头公司。

杨衡博士管理的长盛盛丰混合基金专注跟踪中证A500与沪深300去重之后中证A500的“独有成份股”，完全按照这些股票在A500中的权重进行归一化处理，相当于对中证A500这个新一代的资产配置大模型进行客观有效蒸馏提纯，核心逻辑在于更加聚焦新兴行业领域、新质生产力标的，更加聚焦弹性更大的中小龙头，与当下“新经济”的发展趋势高度契合。据Wind数据，根据今年6月30日指数成份股最新调整结果，按照申万一级行业分类，其策略组合占比前三的行业分布分别为：电子14.81%、电力设备12.12%、医药生物10.27%。

分析投资市场，杨衡博士在长盛盛丰混合基金2025年中报中写到，下半年预计在政策支持和经济基本面边际改善的推动下，中国证券市场将延续结构性行情，主要宽基指数如上证指数等或保持相对稳定，但行业板块或呈现分化格局，通信、计算机、电子、AI 等科技类行业受政策支持，叠加外部催化，或表现相对突出。长盛基金坚定看好中国资产长期表现，看好更好表征和投资中国优质资产的 A500 指数，看好基于A500 指数衍生构建的、战略新兴行业和新质生产力龙头相对占比更高的 “双基指基”266 组合策略。

业内人士分析，杨衡博士管理的长盛盛丰混合基金采用“A500之266组合策略”，以客观独特的编制逻辑，成为指数化投资领域的一抹亮色。其指数化的投资方式赋予主动基金“被动化”，使得该基金既具有指数基金持仓均衡、风险分散、透明度高等优点，又具备主动基金追求超额收益的优势，同时能够避免投资策略漂移，可精准定位部分投资人群。另外，本轮牛市为“科技牛”，主线清晰、风格明显，“A500之266组合策略”行业分布贴合牛市主线，长盛盛丰混合基金在本轮牛市中的表现或值得继续期待。

本文来源：财经报道网